Opção.
O que é uma "Opção"
Uma opção é uma derivada financeira que representa um contrato vendido por uma das partes (o escritor de opções) para outra parte (o titular da opção). O contrato oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (ligar) ou de vender (colocar) uma garantia ou outro ativo financeiro a um preço acordado (o preço de exercício) durante um determinado período de tempo ou em um determinado data (data de exercício).
BREAKING DOWN 'Opção'
Opção de chamada.
As opções de compra oferecem a opção de comprar a um preço determinado, pelo que o comprador gostaria que as ações subissem. Por outro lado, o escritor de opções precisa fornecer as ações subjacentes no caso de o preço de mercado da bolsa exceder a greve devido à obrigação contratual. Um escritor de opções que vende uma opção de compra acredita que o preço do estoque subjacente irá diminuir em relação ao preço de exercício da opção durante a vida da opção, pois é assim que ele conseguirá lucro máximo.
Esta é exatamente a perspectiva contrária do comprador da opção. O comprador acredita que o estoque subjacente aumentará; se isso acontecer, o comprador poderá adquirir o estoque por um preço mais baixo e então vendê-lo com lucro. No entanto, se o estoque subjacente não fechar acima do preço de exercício na data de validade, a opção comprador perderia o prémio pago pela opção de compra.
Opção de colocação.
As opções de colocação oferecem a opção de vender a um preço determinado, pelo que o comprador deseja que o estoque diminua. O contrário é verdadeiro para put options writers. Por exemplo, um comprador de opção de venda é descendente do estoque subjacente e acredita que seu preço de mercado cairá abaixo do preço de exercício especificado em ou antes de uma data especificada. Por outro lado, um escritor de opções que shorts uma opção de venda acredita que o preço do estoque subjacente aumentará em relação a um preço específico em ou antes da data de validade.
Se o preço da ação subjacente se fechar acima do preço de exercício especificado na data de validade, o lucro máximo do escritor da opção de venda é alcançado. Por outro lado, um detentor de opção de venda só se beneficiaria de uma queda no preço do estoque subjacente abaixo do preço de exercício. Se o preço do estoque subjacente for inferior ao preço de exercício, o escritor da opção de venda é obrigado a comprar ações do estoque subjacente ao preço de exercício.
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Mr Josh Josh.
(M. Phil, NET, MBA - Finance & amp; OD, PGDRM, BBA) Sr. Professor Assistente, B. R.C. M. Faculdade de Administração de Empresas, Surat, Gujarat.
Quarta-feira, 9 de outubro de 2013.
Mercado Derivativo.
& # 8226; Preço de futuros: o preço a que o contrato de futuros negocia no mercado de futuros.
& # 8226; Ciclo do contrato: o período durante o qual um contrato negocia. Os contratos de futuros de índice na NSE têm ciclos de vencimento de um mês, dois meses e três meses que expiram na última quinta-feira do mês. Assim, um contrato de vencimento de janeiro expira na última quinta-feira de janeiro e um contrato de vencimento de fevereiro cessa de negociar na última quinta-feira de fevereiro. Na sexta-feira seguinte à última quinta-feira, um novo contrato com prazo de três meses é introduzido para negociação.
& # 8226; Data de validade: é a data especificada no contrato de futuros. Este é o último dia em que o contrato será negociado, no final do qual ele deixará de existir.
& # 8226; Tamanho do contrato: o valor do ativo que deve ser entregue de acordo com um contrato. Também chamado de tamanho de lote.
& # 8226; Base: No contexto de futuros financeiros, a base pode ser definida como o preço de futuros menos o preço à vista. Haverá uma base diferente para cada mês de entrega para cada contrato. Em um mercado normal, a base será positiva. Isso reflete que os preços futuros normalmente excedem os preços no local.
& # 8226; Custo de transporte: a relação entre os preços de futuros e os preços à vista pode ser resumida em termos do que é conhecido como o custo do carry. Isso mede o custo de armazenamento mais os juros que são pagos para financiar o ativo menos o lucro obtido no ativo.
& # 8226; Margem inicial: o valor que deve ser depositado na conta de margem no momento em que um contrato de futuros foi celebrado pela primeira vez é conhecido como margem inicial.
& # 8226; Marcação ao mercado: no mercado de futuros, no final de cada dia de negociação, a conta de margem é ajustada para refletir o ganho ou perda do investidor, dependendo do preço de fechamento futuro. Isso é chamado de marcação e # 8211; para o mercado.
& # 8226; Margem de manutenção: esta é um pouco menor do que a margem inicial. Isso é configurado para garantir que o saldo na conta de margem nunca se torne negativo. Se o saldo na conta de margem cai abaixo da margem de manutenção, o investidor recebe uma chamada de margem e espera-se que ele adicione a conta de margem ao nível da margem inicial antes do início da negociação no dia seguinte.
& # 8226; Opções de índice: essas opções possuem o índice como o subjacente. Os contratos de futuros de índices similares, contratos de opções de índice também são liquidados em dinheiro.
& # 8226; Opções de ações: as opções de ações são opções em ações individuais. Atualmente, as opções comercializam mais de 500 ações nos Estados Unidos. Um contrato dá ao titular o direito de comprar ou vender ações ao preço especificado.
& # 8226; Comprador de uma opção: O comprador de uma opção é aquele que ao pagar a opção premium compra o direito, mas não a obrigação de exercer sua opção no vendedor / escritor.
& # 8226; Escritor de uma opção: O escritor de uma opção de compra / venda é aquele que recebe a opção premium e é obrigado a vender / comprar o ativo se o comprador desejar exercer sua opção.
& # 8226; Preço da opção: O preço da opção é o preço que o comprador da opção paga ao vendedor da opção. Também é referido como a opção premium.
& # 8226; Data de validade: A data especificada no contrato de opções é conhecida como data de vencimento, data de exercício, data de encerramento ou prazo de vencimento.
& # 8226; Preço de greve: o preço especificado no contrato de opções é conhecido como o preço de exercício ou o preço de exercício.
& # 8226; Opções americanas:: opções americanas são opções que podem ser exercidas a qualquer momento até a data de validade.
& # 8226; Opções europeias: as opções europeias são opções que podem ser exercidas apenas na data de vencimento em si. As opções europeias são mais fáceis de analisar do que as opções americanas, e as propriedades de uma opção americana são freqüentemente deduzidas das de sua contraparte européia.
& # 8226; Opção In-the-money: Uma opção in-the-money (ITM) é uma opção que levaria a um fluxo de caixa positivo para o detentor se fosse exercido imediatamente. Uma opção de compra no índice é dito ser no dinheiro quando o valor atual do índice se situa em um nível superior ao preço de exercício (ou seja, preço spot e preço de exercício). Se o valor do índice for muito maior do que o preço de exercício, a chamada será um ITM profundo. Por outro lado, uma opção de venda no índice é dito ser ITM se o valor do índice estiver abaixo do preço de exercício.
& # 8226; Opção no dinheiro: uma opção no dinheiro (ATM) é uma opção que levaria a um fluxo de caixa zero se fosse exercido imediatamente. Uma opção no índice é ao dinheiro quando o valor do índice atual é igual ao preço de exercício (ou seja, preço spot = preço de exercício).
& # 8226; Opção fora do dinheiro: uma opção out-of-the-money (OTM) é uma opção que levaria a um fluxo de caixa negativo que foi exercido imediatamente.
& # 8226; Uma opção de compra no índice é dita fora do dinheiro quando o valor do índice atual está em um nível inferior ao preço de exercício (ou seja, preço spot e preço de exercício). Se o índice for muito menor do que o preço de exercício, a chamada será um OTM profundo. Por outro lado, uma opção de venda no índice é OTM se o valor do índice estiver acima do preço de exercício.
& # 8226; Valor intrínseco de uma opção: a opção premium pode ser dividida em dois componentes e valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco de uma opção é a diferença entre o valor de mercado do título / garantia subjacente em uma opção negociada e o preço de exercício. O valor intrínseco de uma chamada é o valor quando a opção é ITM, se for ITM. Se a chamada for OTM, seu valor intrínseco é zero.
& # 8226; Valor de tempo de uma opção: O valor de tempo de uma opção é a diferença entre o seu valor premium e seu valor intrínseco. Ambas chamadas e colocações têm valor de tempo. Uma opção que é OTM ou ATM tem apenas valor de tempo. Normalmente, o valor de tempo máximo existe quando a opção é ATM. Quanto maior o tempo de expiração, maior é o valor do tempo da opção & # 8217; tudo mais igual. No vencimento, uma opção não deve ter valor de tempo. Embora o valor intrínseco seja fácil de calcular, o valor do tempo é mais difícil de calcular. Historicamente, isso dificultou o valor das opções antes da expiração. Várias metodologias de preços de opções foram propostas, mas o problema não foi resolvido até o surgimento da teoria de Black-Scholes em 1973.
Hedgers enfrentam risco associado ao preço de um ativo. Eles usam futuros ou mercados de opções para reduzir ou eliminar esse risco. Os especuladores desejam apostar nos movimentos futuros no preço de um ativo. Futuros e contratos de opções podem dar-lhes uma alavancagem extra; isto é, eles podem aumentar os ganhos potenciais e as perdas potenciais em uma empresa especulativa. Arbitrageurs estão no negócio para tirar proveito de uma discrepância entre os preços em dois mercados diferentes. Se, por exemplo, eles percebem o preço de futuros de um ativo fora de linha com o preço no caixa, eles tomarão posições de compensação nos dois mercados para bloquear um lucro.
5 comentários:
Bem, é um mercado fragmentado composto por múltiplas economias com regimes regulatórios e monetários independentes.
Este comentário foi removido pelo autor.
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Esta ação pode não ser possível desfazer. Você tem certeza que quer continuar? Money B anking and nd Fin What is Balance of Payment? Rúpia-Dólar Taxa de Câmbio 5. Construção de Reservas de Câmbio 6.
Por que a volatilidade em rupia? Como a rupia se recuperou? Taxa de câmbio de outras economias emergentes Por que REER é importante? O BoP é composto por duas partes: conta corrente e conta de capital. De acordo com a definição do FMI, três partes: sem entrar em detalhes técnicos, apenas uma breve visualização: Balance of P aymen t. Presente de transferência, remessas de N RI para suas famílias etc. Prestígio comercial externo, participação externa etc. O mesmo vale para tudo em saldo de remessas de pagamento, empréstimos comerciais externos.
Para a Índia, a conta corrente foi em número negativo de déficit e a conta de capital foi em número positivo excedente. O sistema de contabilidade BoP é similar à contabilidade de entrada dupla. Inscreva-se para votar neste título. Leia gratuitamente por 30 dias Cancelar a qualquer momento. Leia livre por 30 dias.
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